tag:blogger.com,1999:blog-4293392195528597156.post8554713363857938100..comments2023-05-13T16:26:30.621+02:00Comments on Finansnovis: Ubiquiti Networks: rimligt värderad snabbväxare med vallgrav?Finansnovishttp://www.blogger.com/profile/10755258660668693093noreply@blogger.comBlogger8125tag:blogger.com,1999:blog-4293392195528597156.post-67562371779843857432015-05-30T10:12:19.687+02:002015-05-30T10:12:19.687+02:00Allt jag hittar från när Bill Gurley slutade i sty...Allt jag hittar från när Bill Gurley slutade i styrelsen är det obligatoriska SEC-formuläret:<br />http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1511737/000119312512501894/d453116d8k.htmFinansnovishttps://www.blogger.com/profile/10755258660668693093noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4293392195528597156.post-73673238030058806792015-05-30T10:11:03.732+02:002015-05-30T10:11:03.732+02:00Tack för din kommentar!
Japp men detta var 2005/20...Tack för din kommentar!<br />Japp men detta var 2005/2006 när Pera mer eller mindre designade produkterna själv och företaget var helt nystartat. Idag är man mer sofistikerade och som du säger finns det byteskostnader (inlåsning) samt en viss kundlojalitet, och nätverkseffekten associerad med internetsamfundet och produktutvecklingen. Men visst är det alltid en risk i teknologibranscher att någon annan helt plötsligt kommer med en bättre produkt, och sexiga branscher som detta är alltid riskabla.<br /><br /><br />Försökte gräva lite och i denna artikeln:<br /> http://www.cnbc.com/id/47777733<br />så antyds det som att Benchmark aldrig investerade i Ubiquiti, utan att det är Bill Gurley personligen som investerade i bolaget och gick med i styrelsen på eget initiativ. Jag är inte säker dock, men eftersom jag hittar väldigt lite information om det så verkar det sannolikt att det var ett privat initiativ. Han har även twittrat lite om Ubiquiti och det är tydligt att han åtminstone hade en stark tro på bolaget - det framkommer att han inte är en person som brukar dyka upp i publika bolag öht.<br /><br />Men sådana venture capital bolag brukar sälja av sina innehav i en tidig fas, eller iallafall i samband med IPO eller liknande. Deras nisch är ju just start-ups och unga teknikbolag i en tidig fas, så jättemärkligt tycker jag inte att det är.<br /><br />När det gäller kassaflödet har jag inte studerat det så noga men 2012 handlar det nog om en ganska kraftig ökning i kundfordringar (som marknaden oroade sig för) och 2014 ökade de också (efter en kraftig reduktion 2013) samtidigt som varulagret ökade signifikant - vilket marknaden också oroade sig för, men nu är faran över på den fronten.<br /><br />De andra åren är ju FCF större än vinsten, och jag tycker det ser mycket bra ut för ett företag i kraftig tillväxt. Just varulagret är dock en ständig risk i Ubiquiti eftersom deras affärsmodell gör det svårt att förutspå efterfrågan.<br /><br /><br />Fortsätt gärna kommentera om du kommer fram till något mer. Jag kommer nog att ta en ingångsposition de närmaste dagarna, för att eventuellt öka mer senare. Jag är ännu inte säker på om jag vågar satsa stort och hålla länge, men det börjar luta åt det hållet. Jag börjar dock med en mindre position och om jag inte köper mer är jag nog främst ute efter en multipelexpansion i takt med att tillväxten tar fart igen (vilket jag känner mig väldigt trygg på att den kommer att göra).<br /><br />Tack igen för din fina kommentar! Kom över bolaget helt slumpmässigt mens jag arbetade med Hargreaves och blev mer och mer intresserad ju mer jag kikade. <br />Finansnovishttps://www.blogger.com/profile/10755258660668693093noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4293392195528597156.post-2494546101015623382015-05-30T02:02:47.259+02:002015-05-30T02:02:47.259+02:00Det var tur inte börsen höll öppet medans jag läst...Det var tur inte börsen höll öppet medans jag läste. Hade varit stor chans jag köpt innan jag nådde fram till att aktien var blankad till 30% ;)<br />Spontant oroar jag mig mig för detta "Han minskade priset på en specifik del av WiFi-infrastrukturen för WISPs från $1000 till $80, men inom ett halvår kopierade konkurrenter hans modell och sålde dem till $30" att man gör grovjobbet och någon annan äter kakan men det verkar finnas en hel del spindelnät för kunderna genom höga byteskostnader och it-community b.la.<br />Jag är redan såld på företagsledaren dock!<br /><br />Ingen dålig meritlista hos Benchmark Capital, vet du om de behållit eller sålt av andra superbolag när de vuxit sig stora? Lite märklig anledning sälja av för "storleken" om det är gott om krut kvar i bolaget. Känns tungt beta emot Benchmark Capital med det trackreckordet. <br />Vad är det som tynger det fria kassaflödet mot earnings? Normalt brukar ju SG&A vara en stor bov där i tillväxtbolag men så torde inte fallet vara här väl?<br />Tackar för en superintressant idé och en genomarbetad analys!<br />Kommer nog ägna en hel del tid åt Ubiquiti framöver.S&Uhttp://smabolagochundantag.wordpress.com/noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4293392195528597156.post-90026573438787757982015-05-29T11:44:16.302+02:002015-05-29T11:44:16.302+02:00Tack för din vänliga kommentar! Nu är analysen kom...Tack för din vänliga kommentar! Nu är analysen komplett med pris/värdering etc. Finansnovishttps://www.blogger.com/profile/10755258660668693093noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4293392195528597156.post-87435141553779279832015-05-29T11:43:30.551+02:002015-05-29T11:43:30.551+02:00Nu är analysen komplett med värdering etc. :)Nu är analysen komplett med värdering etc. :)Finansnovishttps://www.blogger.com/profile/10755258660668693093noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4293392195528597156.post-1348882826517480492015-05-23T21:44:22.465+02:002015-05-23T21:44:22.465+02:00intressant ide, du blir allt bättre måste jag säga...intressant ide, du blir allt bättre måste jag säga. I mina ögon är en stor marknadsandel viktig i IT-branschen, hel mindre nischer för undvika de stora jättarna som lätt kan konkurrera ut dig med högre F&U spenderingar. Du nämner inget om priset dock? SAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4293392195528597156.post-74943712704946223332015-05-23T20:02:54.193+02:002015-05-23T20:02:54.193+02:00Får lite Melker Schörling bolag feeling, verksam i...Får lite Melker Schörling bolag feeling, verksam i en nisch där de stora spelarna inte orkar lägga ner energi på att konkurrera. Undantaget är väl att de växer organiskt istället för med förvärv. Hampusnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4293392195528597156.post-46204325057080728342015-05-23T16:48:55.010+02:002015-05-23T16:48:55.010+02:00Intressant! Mer om aktien här under key ratios och...Intressant! Mer om aktien här under key ratios och valuation bl.a. <br /><br />http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=UBNT&region=usa&culture=en-USUtdelningsbyggarenhttps://www.blogger.com/profile/02523405768459205364noreply@blogger.com